为什么香港保险的收益回报率高?

内托体头

大家好，我是懂安Global港险测评师晨晨~

经常提到这个问题，我也给大家讲过很多次，

多了感觉像是洗脑。

但今天看到了这样的一句话：

不要怕重复，当你觉得讲吐了的时候，大家其实才刚开始听。

索性再和大家聊一聊这个问题。

很多四五十岁了，存钱这件事不是刚起步，而是到了最关键的时候。

再往后十年二十年，你要花钱的地方多得是：孩子结婚、自己养老、父母看病。

这时候你手里的每一分钱，都经不起折腾。

可你回头看看，这些年你把钱放在哪了？银行定存？大额存单？还是余额宝？

利息一年比一年低，这个不用我多说。

前几年还能有四个点，后来三个点，现在两个点都得抢。

你心里不慌吗？

我接触的客户里，十个人有八个跟我说过同一句话：

钱放着不动，就是一天比一天少。

那香港保险呢？

长期复利下来，年化收益能做到五到六个点，甚至更高。

就拿老五家的几款新品为例，

五年交，年交6万美金，总保费30万美金，长期收益都能到6.5%。



一、香港保险公司敢投，内地保险公司不敢投

说白了，收益的根在哪？

在你交的保费，保险公司拿去做投资了。

投资赚得多，分给你的就多；投资赚得少，分给你的就少。

内地的保险公司，投资范围受很大限制。

监管要求很严，大部分资金只能投在低风险的资产上，比如国债、金融债、银行存款、基础设施项目。

股票类的权益资产，比例压得很低。

为什么？因为监管要保安全。

保险公司的资金体量太大，万一亏了，影响的不是一两个客户，是几百万几千万张保单。

所以宁可收益低一点，也不能出大风险。

这个逻辑没错，但代价就是收益上不去。

香港不一样。

香港是国际金融中心，保险公司的资金可以全球配置。

美国国债、欧洲公司债、亚太地区的股票、新兴市场的基础设施，甚至私募股权、房地产信托，都能投。



你想，内地保险公司只能在国内市场转，香港保险公司能在全世界找机会。

哪边的收益潜力更大？答案很明显。

而且香港保险公司的权益类资产配置比例，可以比内地高得多。

市场好的时候多赚点，市场不好的时候有固收类打底，整体下来长期收益自然就上去了。

二、香港的定价利率没有行政压制

内地保险产品，监管对预定利率有严格限制。

以前还能到4%，后来降到3.5%，

现在的预定利率上限也就2.5%左右。

这个利率是怎么来的？

不是市场决定的，是监管部门根据整体经济形势、行业风险综合判断后定的。

经济下行的时候，利率就得跟着往下压。

香港没有这套东西，保险公司自己根据市场情况、投资能力、精算假设来定产品的预期收益。

市场好的时候，预期收益就可以定得高一些。

这不是说香港保险公司乱来。它们也要经过严格的精算，也要留足偿付能力，也要接受监管审查。

但至少，收益的上限不是被人为卡死的。

你想，内地保险公司想给你高收益，它给不了。

不是不想，是不能。监管一句话，预定利率降下来，所有产品都得跟着降。

香港没有这道行政门槛，保险公司可以根据真实的投资回报预期来设计产品，

有的朋友可能会提到香港不是有6.5%的监管上限嘛，
这是两码事，不能混为一谈。演示上限是保险公司给客户做利益演示时的“合规红线”，目的就是防止过度承诺，避免客户被虚高的收益误导，本质是保护我们消费者，不是限制保司的实际投资能力。按最新分红测算，保诚信守明天长期持有至90年，预期IRR均可达到7.2%，新老客户一视同仁。


三、香港保险的分红机制更透明，也更激进

香港的主流储蓄型保险，基本都是分红险。

你交的保费，扣掉保障成本和公司运营费用后，剩下的钱进入一个投资账户。

保险公司拿这个账户的钱去投资，赚到的钱按一定比例分给你。

这里的关键是，香港保险公司分给客户的比例，通常在可分配盈余的90%以上。

也就是说，投资赚了十块钱，至少九块钱分给客户，保险公司自己留不到一块钱。

内地呢？很多分红险的分红比例，监管要求是不低于70%。

看起来差的不多，但长期复利下来，差距就拉开了。

更重要的是，香港保险公司的投资风格更激进。

因为它知道自己赚的是管理费，分给客户的钱越多，客户越愿意买，规模越大，管理费总额越高。

这个商业模式决定了，香港保险公司有动力去争取更高的投资收益。

内地的逻辑不太一样。

内地的保险公司更看重稳健，因为一旦分红达不到预期，客户投诉多，监管压力大。

所以宁可把预期收益定低一点，能做到就做，做多了算惊喜，做少了也不至于太难看。

四、香港保险能帮你对冲单一货币风险

这一点很多人没意识到，但非常重要。

你四五十岁了，大部分资产都是人民币吧？

房子是人民币，存款是人民币，理财是人民币，退休金将来也是人民币。

有没有想过一个问题：如果人民币贬值了呢？

不是危言耸听。

从购买力来看，人民币对内贬值这些年大家都有体感。

二十年前一百万是巨款，现在在二三线城市也就够买个普通房子。

对外汇率波动也大，六点几到七点几来回走。

香港保险可以选美元保单、港币保单、多元货币保单。

你把一部分资产换成美元保单，就等于做了个天然的汇率对冲。

人民币涨了，你在国内的部分享受增值；

人民币跌了，你的美元保单值更多的人民币。

这不是炒外汇，这是做资产配置的常识。

你四五十年积累的财富，不应该全部押在单一货币上。

而且美元作为全球储备货币，长期来看信用和购买力相对更稳定。

不是说美元不会波动，但跟新兴市场货币比，它的底层逻辑不一样。

如果人民币真涨回6.0，现在买港险的人会血亏吗？我算了一笔账，结果很意外

五、费用结构不同，长期持有优势明显

内地保险产品的费用结构，很多是平摊型的。

每年的管理费、保障成本都差不多，没有明显的长期持有优惠。

香港保险很多产品有个特点：前期扣费多，后期扣费少，甚至不扣费。

你第一年交的保费，可能很大一部分被各种费用吃掉，但持有十年、二十年以后，每年的扣费比例非常低。

这个设计是什么意思？就是逼你长期持有。

你如果三五年就退保，不仅不赚钱，可能还亏本金。但如果你持有二十年以上，复利的效果就出来了。

这对你来说是好事还是坏事？看你怎么想。

如果你是想短期投机赚快钱，香港保险不适合你。

但如果你是真的为了十几年后、二十几年后的养老或者孩子教育做准备，这个机制反而帮你管住了手。

很多人存不住钱，就是因为总想拿出来用。今天想换个车，明天想出去旅游，钱就这么花掉了。

香港保险前期的流动性差，反而成了一个强制储蓄的工具。

最早实现6.5%天花板，友邦新品环宇盈活还挺适合当个存钱罐

六、香港保险公司的投资团队更专业

这一点可能有点敏感，但事实就是如此。

香港作为国际金融中心，聚集了全球顶尖的资产管理人才。

你买香港保险，背后操盘你资金的人，可能是在华尔街干了二十年的基金经理，可能是管理过百亿美金资产的团队。

内地当然也有优秀的投资人才，但整体上，全球资产配置的经验、跨境投资的视野、对冲工具的运用，香港团队还是更有优势。

这不是崇洋媚外，这是客观事实。

就像你想吃正宗的法餐，去巴黎肯定比去哈尔滨靠谱。专业的事，交给专业的人，而且在专业人才聚集的地方，胜算更大。

说到这，你可能要问了：那香港保险有没有风险？

有，当然有。

任何事情都有风险，我说没有那就是骗你。

香港保险的风险，主要有这几个：

第一，收益不保证。

预期收益五到六个点，不代表一定能做到。

分红是不确定的，市场不好年份，分红可能比预期低，极端情况下可能为零。

但这个概率很小很小，几乎等于没有。
香港的绝大多数保司会采用“平滑机制”，所以在保证利益的基础上，分红险也会很稳定。

我觉得，一家保险公司如果不想搬起石头砸了自家的招牌，那么它一定会持续保证一个还不错的分红实现率，否则它的市场占有率就会很难持续下去。
第二，汇率风险。

你买美元保单，将来如果人民币升值了，你换回人民币就亏了。当然人民币也可能贬值，这就是个双向波动。

关键看你怎么看未来十年的汇率走势。

第三，流动性风险。

前面说了，香港保险前几年退保损失很大，甚至本金都拿不回来。

你如果五年内有明确用钱的需求，这笔钱就不适合放进去。

第四，购买门槛和合规问题。

香港保险要求本人去香港签单，而且每年有外汇管制，资金出去有成本。

这些操作层面的问题，你得提前想清楚。

但说实话，这些风险和它的收益比起来，我个人的判断是值得承担的。

你四五十岁了，不能把所有钱都放在绝对安全的地方，因为绝对安全意味着绝对低收益。

通胀一年三四个点，你存银行两个点，实际购买力每年都在缩水。

这不叫稳健，这叫慢性失血。

那什么人适合买香港保险？

我直接说结论：

你如果有五十万以上的闲钱，至少十年内用不到，想给养老或者孩子留一笔钱，希望这笔钱能稳定增值，不操心不折腾，那香港保险很适合。

你如果手头紧，三五年内可能要买房结婚或者孩子出国用钱，那别买。

流动性太差，等不了。

你如果风险承受能力极低，一分钱亏不起，那也别买。去买国债或者大额存单，虽然收益低，但至少本金安全。

你如果想短期炒一波赚快钱，那更别买。香港保险就不是给你设计的产品。

说白了，香港保险是一个长期工具。

它不是让你暴富的，是让你在二十年三十年后，有一笔比存银行多出不少的确定钱。

我不是让你赶紧买。

我是让你认真想一想：

你手里的钱，到底在以什么样的速度增值？十几年后，它能值多少？

如果这个问题你想不清楚，那咱们今天聊的这些，就值得你再多想想。

至于具体哪个产品好、哪个适合你，那是另一个话题。

后话：对香港顶级保司的产品感兴趣，随时联系我们，帮您详细分析～


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