揭秘复利6.5%的香港保险——香港保险公司品牌大盘点

我放心你带套猛

选港险怕踩坑？怕选到不靠谱的公司、担心分红收益是吃不到的“饼”？

保险配置是穿越周期的长期规划，保单动辄几十年甚至代代相传，除了产品细节差距，东方认为，选对一家长期主义、理念契合的公司，也很关键。

本文，带大家扒透保险公司的 “老底”—— 背景、股东、资管实力，帮你理清关键信息，方便筛选心仪的公司。

下一篇，带大家看懂港险计划书，并拆解各公司的分红实现率，关注东方，帮你选对港险不踩坑～

作者：东方来源：公众号“东方心选避风港”

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买港险，先看老五家
香港足足 158 家保险公司，内地也才 200 多家。

香港保监官网截图香港保险市场虽有 158 家机构，但非银寿险领域的市场份额高度集中 —— 仅香港‘老五家’（友邦 AIA、保诚 Prudential、安盛 AXA、宏利 Manulife、永明金融 Sun Life），就占据了超 40% 的市场份额。
“老五家” 均为外资背景，资本属性各有侧重：友邦、保诚以美资持股为主，呈现全球化股东特征；宏利、永明由加拿大资本主导；安盛则为法国资本控制。这五家的知名度，堪比内地投保人熟知的‘老五家’（国寿、平安、太保、新华、泰康）。如果很看重品牌，优先从香港‘老五家’选择。

香港和内地的选品逻辑差异大：内地头部公司垄断市场，品牌溢价高，不少知名公司产品竞争力反而一般；如果既看重品牌又想兼顾服务与利益，更推荐中英人寿、中意人寿、工银安盛等高评级合资公司。香港保险市场的信息更透明，头部公司靠规模优势定价，不会仗着品牌大就大幅溢价。很多咨询东方的朋友，都只认大品牌，却分不清哪些是真稳定、有实力。其实“老五家”都是拥有百年历史的保险集团，单论公司稳健性与综合实力，几乎无可挑剔；抛开产品不谈，老五家都是值得信赖的世界顶级保险机构。
各家各有侧重，下面就带大家逐一了解这几家公司。
1、友邦 AIA 内地访客买港险，选友邦的人最多。2024 年友邦在香港非银寿险市场份额高达 13.3%，相当于内地平安（占内地 15.3%）的行业地位，是香港保险市场的龙头。

它还是香港保监局认证的“具本地系统重要性保险公司”（全港仅友邦、保诚两家）。意味着监管对其资本充足率、风险管理的要求更严苛。认为它们一旦出问题，会对香港金融、民生造成系统性风险。



友邦起源上海，深耕亚洲。

起源上海（1919-1948）：美国人史带于 1919 年在上海创立友邦，同期布局香港、日本等亚太市场；1942 年因太平洋战争撤出中国，大量保单中断；1948 年，品牌在香港以 “美国友邦保险” 重启。集团整合与扩张（1948-2008）：1967 年并入 AIG 集团，此后深耕东南亚；1992 年重返上海，成为内地首批外资寿险公司。独立聚焦亚太（2008 - 至今）：2008 年金融危机后，AIG 卖掉友邦，此后彻底聚焦亚洲市场，业务覆盖 18 个亚太经济体。

友邦也有段“历史争议”，二战后撤出中国时，老保单的兑付争议（如张近德案例）。这段过去曾被平安等本土公司大肆宣传。

东方自己，也是友邦的客户，我们客观看待：百年企业在发展长河中难免经历历史阶段的争议，其中或许有时代背景下的过失，或许也存在信息偏差。
要知道，那时内地《保险法》尚未出台，如今香港和内地监管都已成熟，有完善的保险制度和法律体系，今非昔比，保单的安全与合规有充分保障。
脱离 AIG 后，友邦独立运营超 15 年，凭借领先的资本实力、偿付能力与品牌影响力，成为行业稳健标杆，相信未来也经得住市场长期检验。


去香港，能看到很多 AIA 广告，有标志性打卡点摩天轮????，香港迪斯尼有 AIA 赞助的钢铁侠飞行项目，是我唯一二刷的项目。值得一提的是，老五家里，只有友邦只专注亚太市场，亚太也是全球保险增长最快的市场，不少国际集团都在往这里转移重心。
2、保诚 Prudential 保诚和友邦一样，是香港仅有的两家“具本地系统重要性保险公司”，内地访客保单第二。

香港保监官网截图

起源伦敦（1848-1994）：1848 年在伦敦以互助保险形式成立，1903 年更名 “保诚保险”，以 “审慎女神” Logo 和古典风格突出 “审慎” 核心价值（西方四大美德之一）；1920 年代开启国际化，1964 年进入香港市场。亚洲战略聚焦（1994-2021）：1994 年成立亚洲区总部，明确以亚洲为重心；2019 年分拆欧洲业务，中文名称从 “英国保诚” 简化为 “保诚保险”；2021 年剥离美国业务，彻底聚焦亚洲及非洲增长市场。本土化转型（2021 至今）：总部实质迁至香港（注册地仍在伦敦），管理层从欧洲籍为主转为亚洲籍主导的管理架构（现任负责人为印度籍）。

很多人对保诚的“英国基因”有滤镜，但如今它已完成从“全球集团”到“亚洲本土服务商”的转型。前十大股东，无一是英国资方，和友邦类似，无实际控制人，美资为主，国际化企业。“保诚”这个品牌，在欧美已经消失了，欧美已不再有保诚的实质业务，分拆出去的欧美业务的公司，不再延用保诚女神logo，因其显得传统、保守，被换成更数字化、年轻化的品牌了。


拍摄于2019年和2025年如果单纯冲“英国血统”选保诚，可能要调整预期。不过，保诚，依然是香港头部险企，值得信赖。说说大家吐槽最多的：保诚曾经热门的隽升系列，分红实现率不太理想，口碑受影响。但东方觉得，这不是保诚一家的问题，分红险时间越长、数量越多，难免有实现率不达标的情况。

这也是给大家提了个醒：并不是大公司产品就一定没问题，历史实现率不代表未来，要做好合理预期。而且选保险不光看公司，还得选对产品类型，港险也分稳健型和激进型，隽升就属于激进型，稳定的港险，也有长期保底 2% 的，后续聊分红实现率和产品时，再给大家详细分享。
3、宏利 Manulife 宏利 1887 年成立于加拿大，至今已有138 年历史，创始人是加拿大首任总理，10 加元纸币上的头像就是他。1897 年，宏利进入香港，和永明金融一起，成为清朝时期就扎根香港的首批人寿保险公司，香港最早的两家寿险机构。在香港，宏利的地位很特殊——宏利是香港最大的强积金供应商，管理 1/3 香港人的养老金。简单说，强积金就像内地的社保养老金，香港上班族都要交，但和内地社保由国家管理不太一样，强积金完全市场化，大家可以自己选择机构和产品。

香港人对宏利的认可度有多高？看投票结果就知道 —— 它连续 5 年蝉联双料第一：「客户最满意保险品牌」和「最受客户推荐保险品牌」！

宏利的核心优势在资管：它有成熟的自营资管平台（宏利投资管理 MIM），管理规模超 1 万亿美元，远超友邦；不仅能管自己的保费，还能帮其他机构理财，资管经验更丰富。对比来看，友邦早年资管全靠外包，2016 年才在新加坡自建资管公司，直到 2025 年 6 月上海资管牌照才落地，和宏利百年资管经验比有点差距；保诚的资管是合资模式，管理复杂，灵活度低，成本也比宏利高。这也是宏利能拿下香港这么多强积金份额的关键原因。值得关注的是，宏利今年已将注册地从百慕大迁至香港，未来会更重点扎根香港市场。
4、永明金融 Sun Life 永明金融 1865 年成立，至今有 160 年历史，比加拿大政府成立还早2年。2024 年资管规模达1.54万亿加元，相当于 3 个香港 GDP；就连平安、国寿这些世界五百强靠前的公司，管理资金量也比不过它。

早在清朝光绪年间（1892 年），永明就进入了香港，比宏利早 5 年，是香港第一家跨国人寿保险公司，和宏利并称“香港保险活化石”。



永明的核心定位是服务高净值客户，件均保费连续三年行业第一，2024 年公开数据显示，超 100 万保费的保单，件均达311.6万港元，远高于行业平均。依托高盛、瑞银等顶级私行渠道和强大的全球资管能力，很多私行都会主动推荐永明的产品。永明走“老钱风”的定位，和友邦主打年轻中产、大众市场（广告铺到摩天轮、迪斯尼）不同，它更偏向高端、自带底蕴：连续 17 年冠名香港极具代表性的传统体育盛世——香港龙舟赛，还锁定罗振宇聚焦深度思想的高端文化栏目《文明之旅》，拿下未来 20 年独家冠名。2025 年 6 月罗振宇在永明职场分享时也说：自己也是永明客户，觉得自己还年轻，正是闯的时候，把存量的钱交给永明这样善于打理的公司，自己就不操心了，自己去拓展新世界，取挣新钱。他的视频号、年度演讲里也常提永明，算是实实在在给永明站台了。东方自己，也是永明客户，小客户。
5、安盛 AXA 安盛（AXA），1816 年诞生于法国，200 多年历史。进入香港时间，比较晚，1995 年通过收购澳洲国卫集团进入香港。后来者也能居上，只因品牌实力强劲——最新全球保险品牌价值排第三，欧洲第二（第一是安联）

和主打亚洲的友邦不同，安盛是全球均衡布局，覆盖五大洲 50 多个国家；光中国内地，就有安盛天平财险（最大外资独资财险）、工银安盛人寿（最大合资寿险）等布局，从全球资产规模和营收来看，是友邦的 2 倍以上。在香港，安盛的车险、财险、旅行险、医疗险等一般保险业务稳居市场第一，尤其适合需要全球医疗资源对接的高端客户（比如经常差旅的高管）。2025 年，安盛入选 InterBrand 全球最佳品牌第 43 名，全球仅安联（覆盖 70 国）排名在它之前。



安盛的分红实现率和友邦一样稳，综合评分9.6分。资管实力更突出，全球资管规模长期稳居行业前列（安盛＞宏利＞永明，安盛是宏利、永明的 2 倍，更是友邦的 4 倍）不过，今年安盛资管（AXA IM），被法国巴黎银行整合，虽剥离了自营资管，但后续可接入巴黎银行 2.8 万亿美元资管资源，更丰富的全球固收资源，分红稳定性或进一步提升。

值得关注的是，安盛和宏利一样，今年把注册地从百慕大迁至香港——这背后是对香港市场的重视，也体现了对香港作为国际金融中心、全球离岸人民币市场及跨境财富管理中心（即将超越瑞士）的坚定信心。（不过，这些公司以及未来还有其他公司陆续迁册到香港，也是为了减税）这些国际巨头纷纷布局香港，链接内地与全球，核心正是看中人民币全球化带来的多元配置大机遇。

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除老五家，这些公司也值得关注

香港保司可分三类：外资公司、中资公司、本土公司。其中，中资保险阵营近几年增速显著高于外资。中资包括国寿海外、太平香港、太保香港、中银人寿——背靠国家队强大背书，都是大家熟悉的品牌，东方对它们就简单介绍下好了。
中资险企的整体分红实现率比外资更稳健：一是公司风格、产品设计偏保守；二是太平香港、太保香港等的寿险业务起步较晚，暂无历史保单的波动拖累。
你更偏好背靠大树好乘凉的国家队，还是品牌更国际化、产品更多样的市场队呢？每个人也会有不同的选择。
国寿（海外）—— 中资一哥 香港最大、最久的中资保险公司，中国保险“国家队”队长，国寿集团境外唯一全资子公司，1984 年进入香港，立足港澳、面向东南亚。国寿海外，在澳门常年霸榜第一；在香港增速也很猛，市占率常在季度前三（部分季度第一）。

对认准中资大品牌、追求稳妥的客户来说，国寿是首选：2025 年《财富》世界 500 强排第 45 位，稳居全球保险业第一。

国寿海外作为 “国家队”，稳字当头、长期主义，产品利益未必最高，但绝对不会出幺蛾子。和老五家一样，处于第一梯队的公司。
太平香港、太保香港、中银人寿 这几家公司品牌，长期看算同一个水平的，谁家产品适合就选谁家。其中，太平香港和太保香港的优势是，买香港保单，也可以锁定内地养老社区的权益，并且内地养老社区的入住费用，可以直接用香港保单的钱来支付，还不占用个人 5 万结汇额度。香港养老资源严重短缺，港人湾区养老，也有人会选择买中资特定产品，用于对接内地养老资源。太平香港：1935 年入香港，但 2015年 开始做寿险业务。副部级央企，财政部持股 90.668%，社保基金持股 9.332%。中资保险公司中，唯一一家总部设在境外的。

太保香港：1994 年进入香港，但 2021 年开始做寿险业务，市场份额比不过其他中资公司。上海国资委控股。（不过 2026 年开始发力了，推出了有竞争力的产品和服务）

中银人寿：1997 年香港回归后，1998 年中银人寿就开业了。内地中国银行间接 100%持股。


忠意人寿、安达人寿 开头提到的老五家，都是外资保司。下面两家外资保司品牌知名度不算高，靠特色产品出圈。忠意人寿：意大利资本控制，背景为意大利忠利保险集团，超 190 年历史，在内地也有布局，叫做中意人寿。香港忠意背景没问题，仅需注意：它在香港的寿险业务起步相对较晚（2016 年正式开展），之前主要聚焦财险、团险领域，寿险业务沉淀不如老五家深厚。

安达人寿：美国资本控制，背景为美国安达集团（全球最大财产及责任保险公司之一），2022 年收购信诺亚太寿险（1933 年进入香港，寿险业务有近90 年的本地经验沉淀。）业务，更名“安达人寿”。美国安达集团，在内地的布局是华泰集团（华泰财险和华泰人寿）。看似寿险经验薄弱，但实际承接了信诺的成熟业务体系和客户基础，可靠性有保障，仅品牌影响力在亚太地区稍逊一筹。


本土的公司，以香港本地资本主导的有富卫人寿、周大福人寿、万通人寿。 富卫人寿 FWD 香港首富，李氏家族的产业，李嘉诚次子李泽楷麾下的保险公司。

这公司的资本归属，经历了香港→美国→荷兰→香港的演变。

1977 年，成立时叫Rauco Insurance Company Limited；1984 年，被美国安泰保险收购，更名为东亚安泰保险；2001 年，被荷兰国际集团收购，更名为 ING 人寿保险；2013 年，被李嘉诚次子李泽楷，旗下盈科集团收购，更名为现在的富卫。

这公司的资本归属，经历了香港→美国→荷兰→香港的演变。

之后，一路买买买，跨国收购快速扩张，2015 年收购印尼保险公司、2016 年收购新加坡和越南大东方人寿、2017 年收购日本 AIG 富士生命保险、2019 收购马来西亚汇丰保险 49% 股权、2020 年收购香港大都会人寿。看得出，李泽楷很有野心，不局限于香港本地，要做一个辐射亚洲地区的保险集团。
周大福人寿 CTF Life 做黄金珠宝的，跨界做保险。

和富卫一样，香港四大家族，富卫是李嘉诚家族，周大福郑裕彤家族。香港四大家族，就是超级资本主义，财富规模达到国家资本级别。我对周大福公司的看法，和看富卫是接近的，很多人宣传这家公司，珠宝卖的多好，黄金储备有多少。但我更关注，他在保险领域深耕了多久。在我眼中，是第二梯队的保险公司，不过产品也很有特色，回头给大家介绍。

1985 年，成立时叫富通保险，来自比利时的富通集团；2015～2018 年，郑氏家族，旗下新创建集团，分三次收购富通保险；2024 年，更名周大福人寿。

万通人寿 YF Life 和马云有关系，香港万通是云峰金融控股（马云与虞锋创立）、美国万通为第二大股东，通过持股云峰金融间接参与。



万通的王牌产品是富饶千秋年金，适合当作养老年金，其他香港保险产品没有能替代它的。香港万通将99% 的固收资产资管给美国霸菱管理，霸菱的资管规模不算最大的，但它有 260 年以上的历史，并且固收和保险领域经验突出，被称为"全球固收之王"，同时也服务很多保险公司包括友邦、保诚等，也是中国社保基金海外投资管理人之一。万通和霸菱的关系会更紧密，因为霸菱是美国万通的全资子公司。会有资源倾斜，有亲情价的成本优势。

1975 年，成立时叫香港家庭保险，香港本土保险公司；2000 年，被美国万通人寿收购，更名“美国万通保险”，开始做美式年金保险；2018 年，云峰金融联合蚂蚁金服、新加坡政府投资公司等进行收购；2019 年，将美国万通，更名为“万通保险”。

- 东方结语 - 三类公司整体呈现以下特征：

外资品牌：多有百年历史，经跨周期市场验证，全球化资管能力突出；

中资公司： “国家队” 背书，稳健属性拉满，跨境服务（如内地养老资源对接）适配性强，让人更安心；

本土公司：聚焦细分需求，特色产品亮点鲜明，但保险行业沉淀相对薄弱。

很多香港保险公司，历史并没有宣传得那么悠久。真正咱们最关心的分红险业务，能有十几年历史的都算稀有，不少公司的分红险推出还不到 10 年，没经历过完整的市场周期考验。虽然给大家盘点了香港保司的一些信息，也没明说“哪家靠谱、哪家别碰”，在了解客户的大致需求与情况后，我才更容易提供准确的建议。如果你很迷茫，在后续的文章中应该能找到你想要的答案，如果等不及就后台消息联系东方一对一交流吧～不过东方心里有一杆秤：像那些业务被转手好几次的、跨界跑来做保险的，我个人不太感冒，总觉得少了点沉淀和专注。当然，公司重要但不是唯一标准，还要结合自己需求综合判断。下篇文章，扒一扒香港主流保司的优势产品测评。搞懂保险不简单，跟上东方的节奏，帮大家一步步把保险配置捋的明明白白。



作者：微信文章