香港保险,为什么八成都是美元?

愿为素心人

不少第一次了解香港保险的朋友都会困惑：香港流通的是港币，客户大多来自内地，日常收支以人民币为主，按理说保险这种长期财务安排应该贴近生活，为什么到了香港，美元保单反而成了绝对主力？

根据香港保监局公布的数据，2025年全年全港新单总保费达3309亿港元。其中，美元保单占比约八成，继续保持压倒性优势。港元保单占比16%，人民币保单仅占2.49%。



各币种新单保费占比：美元80.3%、港元16.0%、人民币2.5%、其他1.2%。



这个比例背后，不是保险公司偏爱美元，而是香港这座城市自身的金融逻辑决定的。我们从三个层面来拆解。

01
第一层逻辑
1983年，香港经历了一场严重的信心危机。港币急剧贬值，市场恐慌蔓延，民众争相抢购美元和黄金。这场风波让香港意识到：货币一旦失去信任，整座城市的经济都会受到冲击。

危机之后，香港做出了一个影响至今的关键决策——实施联系汇率制度，将港币与美元挂钩。从此，香港虽然日常使用港币，但金融体系的底层逻辑始终与美元深度绑定。港币不是一艘独立航行的船，而是牢牢系在美元这艘大船上。

这一制度决定了香港的独特定位：

地处中国南端，却连接着全球美元市场；

日常用港币交易，金融运作却遵循美元逻辑；

服务内地财富人群，同时能接入全球资产池。

所以，香港保险大量使用美元计价，本质上是香港作为国际金融中心的内生特性。香港不仅仅是“港币市场”，更是亚洲最重要的美元资产枢纽之一。

银行、保险、基金、债券、家族办公室、跨境财富管理……这些领域的底层资产和定价基准，都与美元紧密相连。美元在香港不是一种可选的外币，而是一整套金融基础设施。


02
第二层逻辑
保险产品有其特殊性，尤其是储蓄型、分红型、年金型和传承型保单。它们买的不是明天要用的钱，而是十年、二十年甚至下一代才会动用的资金。

时间越长，货币选择的分量就越重。

短期消费型保险，用什么币种差别不大。但一张持有几十年的保单，要考虑的不只是收益率，还有币种的稳定性、可投资的资产范围、未来的全球购买力，以及家庭实际的支出场景。

保险公司拿着长期资金去做投资，首要条件是找到一个足够深、足够稳、足够多元的资产市场。

从现实来看，目前全球范围内，美元资产市场是最能满足这些条件的。美国国债、美元计价的企业债券、全球优质公司债等，规模巨大、流动性强、工具种类丰富。对保险公司来说，选择美元资产不是为了好看，而是因为这些资产更能匹配长期负债的偿付需求。

长期保单最怕的不是销售时承诺得多漂亮，而是几十年后资产池撑不住当初的承诺。这是香港长期储蓄险、分红险、年金险普遍采用美元计价的深层原因。
03
第三层逻辑
过去，很多内地家庭买香港保险，第一反应是看收益、看分红、看演示数字。但从长远来看，收益只是其中一个方面，越来越多家庭真正在意的是币种账户的多元化。

具体来说，常见的需求包括：

子女未来可能出国留学，支出以美元或与美元挂钩的货币为主；

家庭希望一部分资产不完全放在人民币体系内；

高净值家庭需要考虑跨境资产配置、财富传承和多币种安排；

企业主希望把家庭资产和企业经营风险做一定隔离；

有些家庭则想为未来储备一笔更具国际属性的长期资金。

这些需求最终都指向同一个问题：家庭的资产，是不是过于集中在同一种货币、同一个市场、同一类资产上？

在这种情况下，美元保单已经超出了传统保险的范畴，成为家庭资产结构中一个长期的美元配置账户。

需要说明的是，这绝不意味着美元一定比人民币好，更不是说每个人都应该买美元保单。

恰恰相反，如果一个家庭的收入、支出和生活场景全部在内地，短期内有用钱需求，现金流也不宽裕，那么贸然配置长期美元保单未必合适。

美元保单的价值，不在于“美元”这两个字听起来怎么样，而在于它是否真正匹配家庭未来的支出规划和资产结构。

以下几种情况，美元保单才有实际意义：

子女未来有海外教育规划；

家庭已有较多人民币资产，需要进行适当的币种分散；

希望提前规划长期现金流、养老储备或财富传承。

如果只是因为听说美元强势、分红不错、别人都在买就跟风，很容易买到不适合自己的产品。

以下几种情况，美元保单才有实际意义：

子女未来有海外教育规划；

家庭已有较多人民币资产，需要进行适当的币种分散；

希望提前规划长期现金流、养老储备或财富传承。

反之，如果仅仅因为听说美元强势、分红可观、别人都在买就跟风投保，很容易做出不适合自己的决策。
04
结语
香港保险之所以普遍采用美元计价，根本原因在于这座城市本身就处在港币、人民币和美元三者交汇的特殊节点上。

它一边连接内地庞大的财富积累，一边对接全球美元体系；既服务本地市场需求，又承接跨境资产配置；在中国家庭眼里它是近在咫尺的香港，在全球资本眼里它是规则透明的国际金融中心。

美元保单，正是诞生于这种独特定位下的金融产品。

过去，很多中国家庭靠买房、存钱、等资产升值就能解决大部分财富问题。但现在的环境已经不同了：房价不再单边上涨，存款利率持续下行，人民币资产与美元资产处于不同的经济周期。在这样的背景下，每个家庭都需要重新审视：未来的财富，是否还应该全部放在同一个篮子里？



作者：微信文章