新规接连落地!香港保险大变天,佣金、返佣双收紧

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最近关注香港保险的朋友应该能明显感觉到，行业监管一波接着一波，变化特别大。

先是沿用多年的银行卖保险佣金规则彻底改了，接着监管又重拳打击 “返佣、自购省钱” 这类违规操作。不管是想配置港险的普通投资者，还是行业里的从业者，都得跟上新变化。



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银行卖保险，佣金不能一次性拿完了

2026 年 6 月 5 日，香港金管局和保监局正式下发通知，以后香港银行卖分红型保险，也要执行佣金分期发放的规则了。在此之前，这条规定只针对保险代理人、保险经纪公司，银行一直是 “特例”，现在这个特权正式取消，香港三大卖保险的渠道，规则终于全部统一。

时间倒回 2025 年 7 月，香港保监局就出台过规矩：

普通保险业务员、中介机构卖长期分红险，第一年最多只能拿到全部佣金的 70%，剩下的钱不能一次性结清，要分好几年慢慢发。



当时监管觉得，银行和普通保险中介不一样，银行本身有存款、理财、贷款等多项业务，客户大多是长期打交道的老客户，服务会更稳定，所以暂时没强制要求佣金分期。

可这几年香港保险越来越火，尤其是内地朋友去香港买保险的人持续增多，银行成了卖保险的主力军。



数据显示，香港银行渠道卖出的人寿保单，占到整个市场的近36%，和保险经纪、传统代理人三分天下。



慢慢地，银行也出现了不少问题：靠着能全额拿佣金的优势，不少理财顾问一门心思冲业绩，为了多赚钱使劲推销保险，和普通保险中介没了区别。

眼看乱象越来越多，监管终于出手，给银行设置了两年过渡期，循序渐进收紧规则，全部以保单正式出单的日期为准，不是看签合同、交保费的时间。

从2027年7月1日开始，新出的分红保单，银行第一年最多拿85%的佣金，剩下15%要分摊发放；

到2028年7月1日之后，第一年佣金直接降到70%，和其他保险渠道标准完全一样。

剩余佣金发放也有明确要求，要在保单第2至6年，或者客户交保费的年限里，选时间更短的一档，每年平均分下发。

不光是银行机构，银行里负责卖保险的理财经理也被纳入监管。

2028年7月起，理财经理个人到手的佣金，第一年同样最多拿70%，余下部分逐年发放。

当然也有例外，如果银行不单独给员工算保险销售提成，考核的时候综合看客户服务、投诉情况、合规表现等多项内容，不是单纯拼卖了多少保单，那员工收入就不用分期。这也是在引导银行，别只盯着卖保险赚佣金。

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治乱象、护客户

很多人会纳闷，好好的佣金发放方式，为什么非要改来改去？其实监管不是故意为难银行和销售人员，核心就四个目的，每一条都和投保人息息相关。

第一，改掉 “卖完就不管” 的坏毛病。以前佣金第一年就能全部拿到手，部分销售人员签完单子就完事，后续客户想改保单、查收益、办理理赔，根本找不到人，市面上出现了大量没人管的 “孤儿保单”。现在佣金要分好几年才能拿全，销售人员想赚完整的收入，就必须长期跟进客户，做好后续服务，客户的权益自然更有保障。

第二，杜绝不公平竞争。同样是卖香港保险，保险中介、代理人被严格限制佣金，银行却能全额收钱，时间久了，大家都愿意把业务放到银行渠道，老老实实合规经营的中介反而举步维艰。

在2025年所有投诉类型中，“操守”类占比最高，达到26%。

什么叫“操守”投诉？就包括：销售过程不合规、违规处理客户保费、跨境销售、无牌销售、伪造文件、回佣以及“诱导转保”等行为。



统一规则之后，所有渠道站在同一起跑线，比拼的不再是谁的佣金高，而是谁更专业、服务更好。

第三，守住跨境投保的安全底线。最近几年，内地朋友去香港买保险的人数居高不下，银行是内地客户投保的重要渠道，此前监管排查时发现，有个别银行工作人员帮忙违规转介绍、协助规避资金审查，甚至参与灰色交易。把银行纳入佣金监管，能大大压缩违规操作的空间，让跨境投保变得更规范。

第四，让保险回归本来的作用。现在香港分红储蓄险热度很高，不少人把它当成单纯的理财工具。佣金分期发放，会让销售人员不再盲目推销产品，而是结合客户的实际需求做推荐，引导大家理性买保险。

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新规落地后的影响

佣金新规实施后，香港保险整个链条都会发生变化，银行、理财顾问、投保客户，每一方都能感受到明显改变。

首先是各大香港银行。以往卖出保单，当年就能把佣金全部收回来，资金回笼速度很快。现在佣金要分多年逐步到账，银行短期现金流会受影响，当年的利润也会被摊薄。这就逼着银行转变思路，不能只做一锤子买卖。

其次是银行里的理财顾问。新规落地后，收入被拆分到好几年，短期内到手的钱会变少。但换个角度看，只要认真维护老客户，每年都能拿到递延佣金，收入会变得更稳定。

最后就是我们普通投保人，这也是最大的受益者。一方面，销售人员和保单长期绑定，后续办理各项业务都会有人对接，再也不用担心保单变成 “无人管” 的状态；另一方面，没有了高额即时佣金的诱惑，刻意夸大收益、隐瞒风险的销售行为会大幅减少，我们能听到更真实的产品介绍，不容易被忽悠。

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让市场变得更靠谱

短短一段时间内，香港保险接连出台两大重磅规则，从佣金发放到整治返佣，监管的态度很明确——拒绝野蛮发展，全面走向规范化。

短期来看，行业会经历一轮洗牌，但从长远角度来说，这绝对是好事。

监管收紧，剔除了行业里的歪门邪道，留下来的都是愿意踏实做业务、拼专业和服务的正规机构。对我们普通消费者而言，混乱的市场被整治干净，买到问题保单、被人忽悠的概率大大降低，投保环境变得更加安全。

不管是已经买了香港保险的朋友，还是正打算配置的朋友，都要紧跟监管变化，守住合规底线。

声明：本内容仅限中国香港行销宣传和销售服务，不构成任何投资建议。本文资讯源于网络公开渠道，如有侵权请联系删除。

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作者：微信文章