你所不知的企业年金收益率

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企业年金全国企业年金基金历年加权平均收益率（数据来源：人社部历年《全国企业年金基金业务数据摘要》）

- 2007年：4.10%

- 2008年：-1.83%

- 2009年：7.78%

- 2010年：3.42%

- 2011年：-0.78%

- 2012年：3.44%

- 2013年：3.67%

- 2014年：9.34%

- 2015年：8.86%

- 2016年：3.05%

- 2017年：5.00%

- 2018年：-2.28%

- 2019年：8.30%

- 2020年：10.77%

- 2021年：5.95%

- 2022年：-1.83%

- 2023年：1.21%

- 2024年：4.77%

- 2025年：6.69%

近三年（2023–2025）

- 三年累计收益率：13.13%

- 复合年化收益率：约 4.20%

  

      我们来分析下近三年 复合年化收益率4.20%处于投资收益的什么水平？

一、先看基准：企业年金自身长期水平

- 2007—2025 历史年化：≈5.9%~6.2%

- 近10年平均：≈5.0%~5.5%

- 这三年 4.20%：- 低于历史长期均值

- 但明显好于 2022—2025一季度（年化≈2.43%）

- 属于 弱市/低利率环境下的稳健表现

二、横向对比（2023—2025 同期）

- 3年定期存款：≈2.6%~3.0% → 4.20% 明显更高

- 纯债基金/银行理财：≈3.0%~4.0% → 4.20% 略高/持平

- 社保基金：长期年化 ≈6.2%（权益更高）→ 年金偏低

- 寿险资金：长期年化 ≈5.1% → 年金偏低

- 上证指数：3年累计≈**+5%~+8%**（年化≈1.6%~2.6%）→ 年金高很多

三、为什么 4.20% 不算低

1. 这三年环境很差：2023年(+1.21%)、2022年(-1.83%) 都偏弱；

2. 年金是养老钱：低波动、严控回撤、只4年负收益。近5年仅有2022年是负收益。

3. 规模超4万亿：大资金很难高收益，4.20% 已算不错

小结一下：在2023—2025弱市低利率下，4.20% 属于：稳健、跑赢存款理财、中等偏上、合格偏优。

长期看（10年+）目标还是 5%+ 更理想。



作者：微信文章