泰康幸福延年年金(分红型)个税版全面测评

银鲜目江探

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最近不少朋友来问泰康幸福延年年金（个税版）这款产品，我认真看了一下，说说我的看法。

初看确实挺吸引人：第5年就开始领钱，金额还不低，

60岁前的生存金和红利如果不领，可以自动进入万能账户二次增值。

既有源源不断的年金，又有万能账户5年后可灵活支取的便利，看着确实不错。

但如果你只看产品本身，不放到市场里做对比，很容易被迷惑。

下面我会把这款产品拆开揉碎做个解析，再拿它在市场上横向对比一下。
01 产品解析

幸福延年是一款分红型快返年金，

关键看几个指标：年金、红利、万能账户、现金价值、总利益。


1. 年金

从第5年起开始领取，固定部分终身不变。
以34岁女性为例：每年交1.2万，交15年，累计投入18万。
从第5年起，每年固定领取4316元。
2. 红利

红利是不确定的演示值。
公司大，不代表投资收益率高，也不代表分给客户的红利多。
泰康公布的2024年所有在售产品分红实现率，平均为37%。
对于分红，如果不是市场靠前公司，建议把它当作固定领取之外的“额外惊喜”，不必抱太高期待。
红利从第一年就有，会自动转入万能账户。
3. 万能账户

60岁前的年金也会自动转入万能账户（上表演示未剔除60岁后）。
这个账户目前结算利率宣称3%，但合同保底只有1%。
短期结算还不错，但长期来看，万能账户只能看保底利率，具体可参考我之前写的万能账户玩不下去了，它发出了一个强烈信号。
另外，转入万能账户的钱按保底利率算，红利本身也是演示的，不确定性叠加。
4. 现金价值

现金价值是年金险的重要指标。
幸福延年与同类分红险的区别在于，它的现价最大值只能达到总保费的60%，而很多产品现价中途是可以超过总保费的。
第15年后现价开始逐年降低，到80岁时降为0。
所以它第5年起给的年金看起来不错，其实是以牺牲现价为代价的。
现价降低，红利也不是越往后越多，15年后红利会逐年下降。
小结

幸福延年是一款第5年起领取的年金险：

年金包含固定部分 + 红利部分（红利15年后逐年降低）

现金价值整体偏低，80岁归零

未领取的年金和红利转入保底1%的万能账户增值。
02 市场比较

我们假设年金和红利一直不领，全部放入万能账户增值，来比较它的总利益。
1. 与固定收益型个税产品比较



幸福延年加上不确定的红利和不确定的万能收益：

第26年（被保人60岁时），预期总利益21.5万，

   而固收类产品的确定利益为24.9万，明显更高。

到70岁时，即使多增值10年，幸福延年的预期利益仍然低于固收产品60岁时的确定利益。
2. 与分红型个税产品比较

拿市场上分红表现靠前的中意、中英来对比，

它们的红利不确定，但过往分红成绩一直市场靠前。



60岁时：
幸福延年预期总利益20.5万，
中英预期中利益27.8万，比幸福高7.3万；确定利益比幸福高4.1万。

64岁时：
幸福延年预期总利益比中意低12.4万，确定利益比中意低4.7万。

结论：即便算上不确定的红利和万能收益，市场上既有比幸福延年利益更高的固收产品，也有分红表现更好的分红产品。
3. 与养老年金比较

有朋友说，就是喜欢年金形态，希望退休后每年有现金流。
幸福延年既有每年领取的钱，又有可随时提现的万能账户，形态确实不错。
那我们再比比年金领取和确定总利益。



60岁开始，对比年金固定年金部分为每年10248元，
加上不确定红利后，预期领取逐年递增，

65岁预期1.46万，70岁预期1.57万。

逐年递增的年金，更有利于应对年龄增长带来的护理等人工成本上升。



再看总利益，从60岁开始领取时，无论是确定的保底利益还是预期利益，对比养老年金都高于幸福延年。
总结

我们把幸福延年在市场上做了全方位对比。
至于选择一次性领取还是年金式领取，主要看个人需求。
如果你对这款产品还有疑问，欢迎留言交流探讨。


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