香港保险6.5%的收益,真的是在“画饼”吗?

什么大师特

说起香港保险，很多人第一反应就是：收益这么高，靠谱吗？是不是在忽悠人？

说实话，有这种疑虑太正常了。毕竟，谁都不想被“画饼”骗了。

今天，我们就来把这件事彻底说清楚。
01 确实是“画饼”，但此饼非彼饼

首先得承认：香港的储蓄分红险，确实有“画饼”的成分。

为什么这么讲？因为这类产品的收益，大部分都是非保证的。保证收益非常低，通常连0.5%都不到。而宣传中常说的6%甚至7%的复利，是非保证收益。

那这不就是画饼吗？是，但也不全是。

关键在于，这个“饼”不是随便画的。香港的金融监管机构对此有严格规定。今年6月，香港保监局要求，预期收益演示不能超过6.5%。为什么？因为监管也认为，之前7%以上的预期，饼画得有点大，未来兑现难度较高。

所以你看，监管已经在替我们把关。
02 拿历史数据说话：饼兑现了吗？

要判断是不是画饼，最好的办法是看历史成绩单。

过去十几二十年，香港那些储蓄分红险，实际表现如何？

确实有不及预期的，但差距不大。最差的情况，分红实现率大概在70%-80%，绝大多数都在90%以上，甚至超过100%的也比比皆是。

举个例子：友邦20年前推出的一款20年期储蓄分红险，最终的实际分红实现率，达到了预期的150%以上。

这些数据，今天你都可以在香港金融管理局官网上查到。每家公司、每款产品的过往分红实现率，全部公开透明。

而且，香港公布的分红实现率，和我们内地不太一样。我们公布的是一年期的，而香港公布的是从你购买之日起到2024年的总体实现率，更具参考价值。
03 收益逻辑：为什么他们能做到？

如果你还是觉得不放心，那就要深入了解背后的投资逻辑。

很多人会问：内地3%-4%的收益都难，香港凭什么能做到6%以上？

答案很简单：国际金融市场和内地不一样。

举个例子。同一家银行，在内地发行的人民币债券，年利率大概2%；而在香港发行的美元债券，年利率可以达到5.8%。

同样的主体，不同的市场，收益差距就是这么明显。所以，香港保险公司获得相对较高的收益，难度并没有我们想象的那么大。

过去20年，全球经历了百年一遇的金融危机，在这样的极端环境下，香港保险的分红实现率依然保持稳定。未来发生比2008年更严重危机的概率有多大？即便发生，也只是短期影响。
04 退一万步讲，即便实现率只有50%呢？

有人可能会说：万一最坏的情况呢？

我们来算笔账。即便分红实现率只有50%，总收益仍然远远高于内地的同类产品。而且，不可能年年都只有50%。只有在重大金融危机时，才可能出现一两年的收益波动。

更重要的是，你知道香港保险公司背后的资管团队是谁吗？都是全球最大的资产管理机构。

连香港政府的养老金——强积金，都是交给这些机构管理的。香港老百姓的退休金都在里面，政府会随便托付吗？
写在最后

回到最初的问题：香港保险的高收益，是画饼吗？

是，也不是。

说它是画饼，因为它确实大部分收益是非保证的。说它不是，因为：

监管严格，不允许乱画

历史数据证明，绝大多数饼都兑现了

背后有强大的国际投资逻辑支撑

全球顶级资管团队操盘，连香港养老金都交给他们

所以，这个“饼”，是有依据、有逻辑、有历史验证的。

当然，任何投资都有风险，买不买，要看自己的风险承受能力和财务规划。但至少，我们可以放心：这绝不是一场忽悠。

如果你对香港保险还有疑问，欢迎留言交流。投资路上，我们需要的是理性，而不是盲目的怀疑或轻信。

作者：微信文章