香港保险的核心竞争力,是让你觉得自己在理财

我放心你带套猛

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有人发我一个视频啊，说香港储蓄险年化收益6.5%，复利滚存，几十年后本金翻十几倍。给我发视频的朋友眼睛都亮了，问我这是不是财富密码。我说朋友，你先别急。先想想一个问题：如果真有这么好的事，为什么保险公司不自己闷声发大财，反而要告诉你？慈善吗？没开玩笑朋友们，要透过现象看本质。2


香港保险这几年在 mainland 火得一塌糊涂。朋友圈里的保险代理人，十个有八个在晒去香港签单的照片。配文清一色：“恭喜X总配置XX万美金港险，锁定终身6.5%复利！”底下评论区：“羡慕了，我也想上车。”但你仔细看那个6.5%，前面是不是有个小字写着”预期”？预期是什么意思？意思就是：我希望能达到，但不保证。就像你预期自己明年能升职加薪，但老板不这么想。3

这里要讲一下【分红险的底层逻辑】和【预期收益的障眼法】。先给你看个例子，简单理解下上面那俩词。你去买基金，基金经理说：“我们这只基金过去五年平均年化15%！”你一听，卧槽，比银行理财高多了，冲！结果你买进去，第二年亏了20%。你去找基金经理理论，他说：“我说的是过去五年平均，不是保证你以后也能赚啊。”香港储蓄险的分红演示，玩的也是这个套路。它给你看的6.5%，是【假设未来几十年投资收益率都维持在高位】的情况下，理论上能达到的数字。理论上。注意这个词。理论上我还可能成为马斯克呢，实际上我连他家的保姆都当不上。4


那实际能拿到多少？要看【分红实现率】。这是香港保监局要求保险公司披露的数据，意思是：当年承诺的分红，实际兑现了多少。比如某年承诺给你100块分红，实际给了80块，实现率就是80%。有些产品，实现率能到90%以上，算是良心。但有些产品，实现率只有60%、50%，甚至更低。你按6.5%复利算了几十年后能拿多少钱，结果每年只能拿到预期的六成。这差距，比网恋奔现的落差还大。5


那为什么还有那么多人买？因为【信息差】和【沉没成本】。信息差是什么？是销售不会主动告诉你实现率这件事，只会反复强调”预期收益6.5%“。你问”能保证吗”，他说”保险公司几百年历史，很稳健的”。你问”那到底能拿多少”，他说”看长期，短期波动很正常”。你问”如果实现率很低怎么办”，他说”你可以退保啊，不过前期退保会有损失”。看到没，每一步都在引导你往”买就对了”的方向走。至于退保损失有多大？前几年退，可能连本金都拿不回来。6

沉没成本又是什么？是你已经交了几年保费，发现收益不达预期，但想着”都交了这么多了，现在退太亏，再等等吧”。这一等，就是十几年。十几年后你发现还是不行，但那时候退保更亏，只能硬着头皮继续交。这就是保险公司最希望你进入的状态：【进退两难，只能认栽】。7

那香港保险就完全是坑吗？也不是。它确实有它的价值，但价值不在”高收益”，而在【多元货币配置】和【资产隔离】。什么意思？如果你手里有美元资产，想分散风险，港险是一个选项。如果你担心国内政策变化，想有一部分资产在境外，港险也是一个选项。如果你是想给孩子留学储备外币资金，港险同样是一个选项。但前提是：【你的需求匹配它的功能，而不是被高收益忽悠上车】。8

很多人买港险，买完之后才发现一个残酷的事实：【这笔钱，你短期内根本动不了】。港险的设计，就是让你长期持有。前五年退保，亏损。前十年退保，可能刚回本。真正开始有”可观收益”，可能要十五年以后。十五年是什么概念？2009年买的港险，到现在刚好十五年。那时候iPhone 3GS刚发布，微信还没诞生，比特币才几分钱一个。你能预测这十五年会发生什么吗？不能。那你怎么确定十五年后这笔钱还能按你想象的方式使用？9

还有一个很多人忽略的问题：【汇率风险】。港险大多以美元或港币计价。你现在用人民币换美元买保险，十几年后想用钱的时候，美元兑人民币汇率是多少？没人知道。如果人民币升值，你换回来的钱可能比现在还少。那时候你的”高收益”，可能连汇率损失都覆盖不了。销售不会告诉你这个。他们只会说”美元资产对冲人民币贬值风险”。但万一人民币升值呢？对冲就变成了被对冲。10

所以，香港保险到底是纯忽悠，还是增值利器？答案是：【对于对的人，它是工具；对于错的人，它是陷阱】。对的人是谁？是有明确外币资产配置需求的人。是有长期闲置资金、不在乎短期流动性的人。是看得懂条款、明白分红实现率含义的人。错的人是谁？是被”6.5%复利”这个数字吸引的人。是以为买了就能暴富的人。是连保单都没看完就签字的人。11

最后说一个真相：保险公司设计产品的核心逻辑，从来不是”让客户赚钱”。而是【在控制风险的前提下，让公司赚钱】。你看到的所有高收益演示，都是精算师算出来的、对公司最有利的数字。他们比你更清楚，这个产品在什么情况下会亏、什么情况下会赚。但他们不会告诉你。他们只会告诉你”预期收益6.5%“，然后让你自己脑补美好的未来。这就是金融产品的本质：【用你希望听到的数字，换你口袋里的真金白银】。12

所以，如果你正在考虑买港险，或者已经被销售说得心动了。先问自己三个问题：第一，我真的需要外币资产吗？第二，这笔钱我十几年内确定用不到吗？第三，如果最终收益只有预期的一半，我能接受吗？如果三个答案都是”是”，那你可以认真考虑。如果有一个是”否”，那朋友，先别急着上车。毕竟，理财的第一原则不是赚钱，而是【不亏钱】。而香港保险，恰恰是最容易被忽视的那类风险。懂了吗？当你觉得一个产品好到不像真的，那它大概率就不是真的。这世上没有免费的午餐，也没有稳赚不赔的高收益。所有的”高回报”，背后都标好了价格。只是有些人看得见，有些人选择看不见。大家，双向奔赴罢了。

作者：微信文章